浪潮信息市值蒸發(fā)50%,工業(yè)富聯(lián)市值縮水2400億,算力市場(chǎng)是否遭遇過熱?
文/楊劍勇
新年第一個(gè)交易日,工業(yè)富聯(lián)下跌6%,當(dāng)前市值為2757億元。要知道,去年,受ChatGPT所驅(qū)動(dòng),人工智能概念高度活躍。其中,作為AI算力龍頭在2024年上半年持續(xù)走高,于7月創(chuàng)出歷史新高,最高每股價(jià)格高達(dá)26.7元,對(duì)應(yīng)市值5300億元。
遺憾的是,自工業(yè)富聯(lián)創(chuàng)新高后,隨后不斷震蕩下行,相比高位減少2500億,縮水幅度達(dá)到47.9%。
值得注意的是,ChatGPT所帶來的AIGC時(shí)代到來,繼而對(duì)算力需求也將大幅提升。就全球而言,英偉達(dá)無疑是ChatGPT這一波浪潮最大的贏家之一,為大模型提供強(qiáng)大算力支撐。
作為全球GPU領(lǐng)導(dǎo)者,生成式AI帶動(dòng)市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)AI的需求激增,市場(chǎng)上的英偉達(dá)GPU千金難求,繼而推動(dòng)營(yíng)收成倍的速度增長(zhǎng),并成為全球最大芯片廠商。在資本市場(chǎng)也得到大幅上漲,成為市值萬億美元俱樂部一員,目前市值高達(dá)1.19萬億美元(人民幣約8.5萬億元),上漲達(dá)2.4倍,是表現(xiàn)最亮眼的科技巨頭。
ChatGPT驅(qū)動(dòng)一個(gè)全新的計(jì)算時(shí)代已經(jīng)來臨。而底層所支撐的是算力,包括高性能AI芯片以及高性能AI服務(wù)器支撐。由此,對(duì)算力需求也大幅提升。IDC、浪潮信息、清華大學(xué)全球產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022-2023全球計(jì)算力指數(shù)評(píng)估報(bào)告》認(rèn)為,以AIGC(生成式AI)為首的應(yīng)用表現(xiàn)強(qiáng)勁,推動(dòng)智能計(jì)算快速、持續(xù)增長(zhǎng)。
IDC預(yù)測(cè),全球AI計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的195億美元增長(zhǎng)到2026年的346.6億美元,其中,生成式AI計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的8.2億美元增長(zhǎng)到2026年的109.9億美元,在整體AI計(jì)算市場(chǎng)的占比將從4.2%增長(zhǎng)到31.7%,成為驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、制造、金融、教育、醫(yī)療等行業(yè)當(dāng)下與未來創(chuàng)新發(fā)展的重要引擎。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中,工業(yè)富聯(lián)與浪潮信息是算力概念代表性廠商,因市場(chǎng)看好AI市場(chǎng)機(jī)遇,繼而使得浪潮信息市值直逼千億大關(guān),工業(yè)富聯(lián)市值也突破5000億元大關(guān)。盡管受ChatGPT所引發(fā)新一輪人工智能熱潮,搭上這趟車的相關(guān)公司在市場(chǎng)上大放異彩。只是,相比資本市場(chǎng)的表現(xiàn),營(yíng)收呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。
2023年前三季度,工業(yè)富聯(lián)營(yíng)收3288億元,同比下降8.94%;凈利潤(rùn)為134.8億元,同比增長(zhǎng)14.32%。在業(yè)績(jī)說明會(huì)上,工業(yè)富聯(lián)聲稱前三季個(gè)位數(shù)下降主要受原材料(如三大件)降價(jià)、品牌服務(wù)器及智慧家庭終端需求下滑影響。
不過,獲利能力顯著提升,前三季度、三季度單季凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)上市以來新高,前三季累計(jì)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)135億元。主要受惠CSP數(shù)據(jù)中心及GenAI算力關(guān)聯(lián)產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)高,包括高速交換機(jī)及路由器,提升單季毛利率及凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
工業(yè)富聯(lián)表示,AI服務(wù)器部分受惠于數(shù)據(jù)中心AI化趨勢(shì),AI服務(wù)器及GenAI服務(wù)器營(yíng)收快速增長(zhǎng),2023年前三季整體AI服務(wù)器營(yíng)收同比增長(zhǎng)高雙位數(shù),前三季GenAI (CPU+GPU)服務(wù)器營(yíng)收,實(shí)現(xiàn)翻倍成長(zhǎng),且GenAI服務(wù)器連續(xù)三季營(yíng)收呈現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng);自2022年初以來,F(xiàn)ii GenAI服務(wù)器營(yíng)收呈現(xiàn)逐季升溫趨勢(shì),GenAI服務(wù)器營(yíng)收占比(占整體AI服務(wù)器)持續(xù)攀升。
浪潮信息盈利能力則遭遇斷崖式下滑。2023年前三季度營(yíng)收481億元,同比下降8.85%,凈利潤(rùn)為7.87億元,同比下降49.12%。
營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙雙下降,疊加資本市場(chǎng)環(huán)境等諸多因素影響下,浪潮信息大幅度回調(diào),相比高位972.5億元的市值,目前減少504億元,回調(diào)幅度高達(dá)51.8%,當(dāng)前市值468億元。
值得注意的是,2023年第三季度,浪潮信息營(yíng)收為232.99億元,同比增長(zhǎng)30%。單季度營(yíng)收恢復(fù)增長(zhǎng),顯示出業(yè)績(jī)出現(xiàn)拐點(diǎn)。
另根據(jù)IDC日前所發(fā)布的《2023年第3季度全球服務(wù)器市場(chǎng)追蹤報(bào)告》顯示,浪潮信息服務(wù)器出貨量市場(chǎng)份額10.3%,銷售額市場(chǎng)份額9.1%,均位居全球第二。
算力作為人工智能發(fā)展的核心支撐力,2023年由大模型和AIGC驅(qū)動(dòng)的新一輪人工智能熱潮,促進(jìn)智能算力需求快速增長(zhǎng),智能算力在算力規(guī)模中的比重將越來越高。浪潮信息作為國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器代表性廠商,有望受益算力需求增長(zhǎng)繼而對(duì)業(yè)績(jī)帶來積極影響。
整體來說,ChatGPT等生成式AI應(yīng)用持續(xù)升溫,全球算力需求激增。AI技術(shù)的突破,使得客戶對(duì)算力、帶寬、GPU、高效存儲(chǔ)、先進(jìn)散熱與節(jié)能技術(shù)等需求日益增加,云計(jì)算作為AI算力的基礎(chǔ)設(shè)施重要性日益突顯。隨著國(guó)內(nèi)AI大模型的開發(fā)及應(yīng)用拉動(dòng)更多AI服務(wù)器需求,中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步提升。
工業(yè)富聯(lián)認(rèn)為,ChatGPT的蓬勃發(fā)展,將有望帶動(dòng)尤其是AI算力相關(guān)的CAPEX(資本支出)提升。這些趨勢(shì)對(duì)工業(yè)富聯(lián)而言,將起到正向促進(jìn)作用。要知道,目前全球算力需求增長(zhǎng)正進(jìn)入爆發(fā)階段,而人工智能等新科技應(yīng)用的突破,離不開強(qiáng)大算力支持。
最后,人工智能得到前所未有的發(fā)展,并得到了廣泛應(yīng)用落地。如今在ChatGPT推動(dòng)下,將會(huì)進(jìn)一步促使人工智能發(fā)展。與此同時(shí),大模型對(duì)算力需求也將大幅提升,AI服務(wù)器作為算力需求也越來越大。當(dāng)然,大模型訓(xùn)練需求打開AI服務(wù)器業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間,但ChatGPT在資本市場(chǎng)所帶來的熱潮,最終要回歸價(jià)值投資,AI技術(shù)核心最終比拼的是落地能力,這也是賽道上玩家競(jìng)爭(zhēng)力之一。
原文標(biāo)題 : 浪潮信息市值蒸發(fā)50%,工業(yè)富聯(lián)市值縮水2400億,算力市場(chǎng)是否遭遇過熱?

發(fā)表評(píng)論
請(qǐng)輸入評(píng)論內(nèi)容...
請(qǐng)輸入評(píng)論/評(píng)論長(zhǎng)度6~500個(gè)字
最新活動(dòng)更多
-
7月8日立即報(bào)名>> 【在線會(huì)議】英飛凌新一代智能照明方案賦能綠色建筑與工業(yè)互聯(lián)
-
7月22-29日立即報(bào)名>> 【線下論壇】第三屆安富利汽車生態(tài)圈峰會(huì)
-
7.30-8.1火熱報(bào)名中>> 全數(shù)會(huì)2025(第六屆)機(jī)器人及智能工廠展
-
7月31日免費(fèi)預(yù)約>> OFweek 2025具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用論壇
-
免費(fèi)參會(huì)立即報(bào)名>> 7月30日- 8月1日 2025全數(shù)會(huì)工業(yè)芯片與傳感儀表展
-
即日-2025.8.1立即下載>> 《2024智能制造產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展藍(lán)皮書》
推薦專題
- 1 AI 眼鏡讓百萬 APP「集體失業(yè)」?
- 2 豆包前負(fù)責(zé)人喬木出軌BP后續(xù):均被辭退
- 3 一文看懂視覺語言動(dòng)作模型(VLA)及其應(yīng)用
- 4 “支付+”時(shí)代,支付即生態(tài) | 2025中國(guó)跨境支付十大趨勢(shì)
- 5 中國(guó)最具實(shí)力AI公司TOP10
- 6 特斯拉Robotaxi上路,馬斯克端上畫了十年的餅
- 7 張勇等人退出阿里合伙人
- 8 AI的夏天:第四范式VS云從科技VS地平線機(jī)器人
- 9 深圳跑出40億超級(jí)隱形冠軍:賣機(jī)器人年入6.1億,港股上市
- 10 AI視頻,攪動(dòng)1.5萬億市場(chǎng)