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大摩:全球半導(dǎo)體行業(yè)低谷未見底,智能手機需求下滑

人工智能正在把每一件產(chǎn)品都變得互聯(lián)智能。今天,可以看到這種趨勢正發(fā)生,在交通和消費電子產(chǎn)品領(lǐng)域,汽車、電動踏板車、洗衣機、咖啡機、恒溫器等都是如此。

2019年伊始,關(guān)于科技的走向是大家關(guān)注的必備焦點,看清趨勢的變化,重新梳理觀點,準(zhǔn)備好各自的船槳,滑向每個行業(yè)不同的遠方。只不過途中有的好走一些,有些領(lǐng)域則要備好一切,奮力向光明駛?cè)ァ?/p>

AI芯天下丨大摩:全球半導(dǎo)體行業(yè)低谷未見底,智能手機需求下滑

半導(dǎo)體行業(yè)整體放緩

摩根士丹利在去年年末發(fā)布報告:2019年全球半導(dǎo)體行業(yè)周期性低谷尚未見底,對北美和亞太市場均持保留態(tài)度,將預(yù)期增長從-1%下調(diào)至-5%;而中國半導(dǎo)體行業(yè)存在著機遇,未來長期增長點存在于人工智能、機器學(xué)習(xí)與無人駕駛兩大領(lǐng)域。

2019年半導(dǎo)體行業(yè)整體銷售額將下降4.7%,這與2017及2018年兩位數(shù)的年度增長率22%與14%形成鮮明反差。從細(xì)分行業(yè)而言,內(nèi)存設(shè)備的銷售額在經(jīng)歷前兩年60%與30%的高增長后,將在2019年急劇下滑18%。

當(dāng)下半導(dǎo)體行業(yè)存貨和供應(yīng)過剩,需求不足將導(dǎo)致2019年供需不平衡。實際產(chǎn)量從年初至今增加了22%,而市場消化量則為15%,需求端該如何消化這7%的過剩產(chǎn)能將是個很大的挑戰(zhàn)。

需求端的減弱是由于汽車和工業(yè)行業(yè)的垂直需求放緩以及整個供應(yīng)鏈的庫存調(diào)整。 此外,智能手機方面的增長疲軟,特別是來自蘋果公司和中國廠商的需求減少,更是對半導(dǎo)體需求端的進一步施壓。

分析師認(rèn)為,在未來五年,半導(dǎo)體行業(yè)的增長率將圍繞著GDP增長率上下波動,但對2019年并不持樂觀態(tài)度,他們認(rèn)為形勢將比2015年的行業(yè)低谷更加嚴(yán)峻。

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半導(dǎo)體市場需要活力和沉淀

5G到來,將給半導(dǎo)體市場注入新生活力。短視頻的獨領(lǐng)風(fēng)騷,給半導(dǎo)體市場帶來巨大商機與巨額利潤,半導(dǎo)體業(yè)也備受投行與創(chuàng)業(yè)者青睞。隨著5G的到來,在半導(dǎo)體行業(yè)重新注入新活力。

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟及實體經(jīng)濟高速發(fā)展的同時,也備受國外半導(dǎo)體的制約,這個矛盾以凸顯并上升到主要矛盾,在市場需求的動力推動下,2019年半導(dǎo)體市場也會出現(xiàn)如火如荼的繁榮發(fā)展景象。

2019年,半導(dǎo)體行業(yè)將會機遇與挑戰(zhàn)并存,半導(dǎo)體行業(yè)是長期投資行業(yè),不是賺快錢的行業(yè)。用長期規(guī)劃、長遠目光,度過半導(dǎo)體行業(yè)的寒潮,才能擁抱半導(dǎo)體行業(yè)火熱的夏天。

中國半導(dǎo)體發(fā)展速度飛快

中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍處于初級發(fā)展階段,發(fā)展程度低于國際先進水平。在中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模引進、消化、吸收以及產(chǎn)業(yè)的重點建設(shè),中國已成為全球半導(dǎo)體市場最大的市場。

當(dāng)前為IOT物聯(lián)網(wǎng)等下一輪終端需求換代醞釀期,為大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)崛起創(chuàng)造機遇,并提供技術(shù)積累的時間窗口。預(yù)計未來五年半導(dǎo)體市場仍將由智能手機硅含量增加主導(dǎo),汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域為高增長亮點。基于此,判斷大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在國家政策資金重點扶持下,通過技術(shù)積累、及早布局,具備能力把握潛在需求換代機遇,成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)第三次遷移地。

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