百度靠AI賺到錢了嗎？
AI，編織夢想，重構未來。
過去一年，生成式AI爆發(fā)式增長，掀起新的科技浪潮。
這種技術的趨勢性毋庸置疑。但不可忽視的是，在資本市場中，總有一些公司會以“蹭熱度”的方式去加入其中，比如此前的元宇宙。
這波浪潮的源頭，是ChatGPT，OpenAI推出的大模型。這家公司的CEO奧特曼曾這樣說道，生成式AI的發(fā)展仍處于早期階段，仍在“摸索中前進”。
在上游產業(yè)鏈上，比如英偉達這種AI芯片企業(yè)，已經是賺得盆滿缽滿。
但在中下游，目前還沒有特別見效的盈利模式出現(xiàn)。特別是生成式AI大模型這個領域，各個巨頭都還在燒錢探索的階段。
不久前，百度的2023年財報發(fā)布了。按照國內多家主流財經媒體報道的說法：“百度要借AI起飛了�！�
圖源：AI
營收大漲、凈利潤大漲，再加上AI助力，這應該是非常漂亮的成績單。不過尷尬的是，百度的股價在財報當日便開始震蕩式下行，美股與港股的價格都落到了100以下。
這讓人有些困惑，比如英偉達，其股價一飛沖天，盡管不是每個交易日都是上漲，但今年來，收盤價已經翻倍；入股了OpenAI的微軟，年內也是上漲。
為何投資者對百度不上頭？百度究竟有沒有靠AI掙到錢？百度的AI戰(zhàn)略在未來能不能掙到錢？
01
大公司如何靠AI賺錢？
AI概念去年到今年的爆發(fā)式增長，來源于生成式AI。
其他AI的形式也一直在快速地更迭與進步。如今AI的商業(yè)模式重點關注圖像識別、語音識別、無人駕駛、生成式AI、算法優(yōu)化等方向。
英偉達無疑是靠AI賺到大錢的公司，從2022年11月30日ChatGPT發(fā)布到如今，一年半時間，市值從4163億美金狂飆到22175億美金。
堅持發(fā)展AI生態(tài)長達18年的英偉達，如今終于開花結果，并憑借自己AI算力芯片上的絕對市場優(yōu)勢，成為最大贏家。
如今其他芯片公司甚至AI公司也開始自研AI芯片，如國內華為的昇騰AI芯片，但短時間內還沒有能匹敵英偉達的對手。
至于最為火熱的生成式AI領域，其實都在燒錢尋找盈利方向的階段，如擁有過億日活ChatGPT、生成視頻大模型Sora背后的OpenAI，2023年營收不過13億美元，主要通過ChatGPT Plus每月20美元的訂閱費用，以及與大企業(yè)合作的企業(yè)版ChatGPT收費。
然而大模型的運行、研發(fā)都需要大量AI芯片、電費、人工費用，2019年開始投資OpenAI的微軟，累計已經投入了150多億美金。當然，OpenAI作為全球最為領先的AI大模型公司，仍有足夠多的機遇和時間去探尋最優(yōu)的商業(yè)化模式。
圖源：OpenAI官網
AI還有一種盈利模式，就是為舊有業(yè)務“降本增效”，精簡人手，縮短工作流程，提升工作效率。如投資OpenAI的微軟，微軟智能云四季度收入258．80億美元，同比增長20％，其中微軟云平臺Azure四季度增長率中，有6個百分點歸功于AI；AI讓微軟Office365本季度收入增長17％，高于分析師預期的14．2％。
AI還能改變傳統(tǒng)領域，如AI智能駕駛。德賽西威作為國內唯一一家使用英偉達Orin芯片的供應商，在智能駕駛域控制器的國內市場，第三方供應商中位居第一（12％）。智能駕駛業(yè)務2023年上半年營收達到18．39億元，同比大增113％。
總的來說，AI覆蓋的領域非常廣，相關的商業(yè)模式也很多，但大都在探索階段，真正能實現(xiàn)良性現(xiàn)金流的盈利模式，并不多。
此外，如果AI應用能夠不斷涌現(xiàn)，未來AI應用平臺，也會成為擁有大模型的公司的商業(yè)目標。
而百度作為老牌互聯(lián)網公司，從幾年前便開始喊出“All in AI”的口號，又在AI挖到了哪些礦？
02
百度目前靠什么掙錢？
先來看百度的2023年成績單。
2023年，百度總營收達1345．98億元，同比增長9％；凈利潤287億元，同比增速高達39％，均超過市場預期。
其中，第四季度營收349．51億元，略低于市場預期，但同比增長 6％；凈利潤25．99億元，同比下降高達48％；扣非后凈利潤77．55億元，同比增長44％。
圖源：百度財報
據媒體報道，李彥宏還透露：“近期我們開始從文心一言中獲得增量收入。2024年相信這一增量收入將增加到數十億元人民幣，主要來自廣告和人工智能云業(yè)務�！�
2023年百度核心收入1035億元，其中三大業(yè)務為：在線營銷，智能云，自動駕駛。
其中在線營銷收入達到751億元，同比增長8％，占百度核心收入高達72．6％，如何以AI賦能廣告收入，減本增效，是百度高層的核心關注點。
03
在線營銷中AI的助力多少？
在核心的搜索營銷領域，百度推出了輕舸、品牌智能體等AI營銷工具。
其中輕舸可以重構營銷工作流、自動生成營銷素材等，幫助廣告主提升投放效率；品牌智能體則類似定制版的AI品牌語音助手，可通過多輪對話為用戶提供更精準、個性化的服務，包括洋河、飛鶴、京東、海爾等企業(yè)已經上線了這一服務。
據財報后的電話會議，百度利用AI大模型增強了廣告的定位能力、競價系統(tǒng)，廣告客戶轉化率提高了22％，銷售線索獲取成本降低了5％。
電商領域，百度推出了AI賦能的慧播星和智能導購。其中慧播星是首個AI全棧式數字人直播解決方案，可以進行直播電商；智能導購則基于AI對消費者進行智能分析，并提供導購建議，促進交易達成。
圖源：慧播星官網
據CMB招銀國際研報預測，2024年百度廣告收入將同比增長7．3％，其中AI生成廣告收入將貢獻2％的增長。
這個增速并不高，這也意味著，如果按照這樣的增速，與百度在AI上面的投入相比，這顯然是不劃算的。
有興趣的朋友，可以看看去年國內在線廣告市場數據，以及Meta的廣告收入情況，做一個對比，會更有概念。
同時，百度也在重構旗下的一些產品，將其變?yōu)椤癆I原生應用”，意思就是把AI深度融入進這些應用里面，從而增強用戶粘性，如百度APP、百度文庫、百度電商、百家號等。
這些有沒有作用？
作用是有的。據報道，2023年8月，百度文庫加入了PPT智能生成、文檔智能生成等AI能力后，9月份會員主動開通付費率年同比增速超過50％。
這里就不得不提到，百度的競爭對手。
去年國內大模型之戰(zhàn)打得如火如荼，先不說同樣做AI的公司，其他領域的公司，也在投入巨資競賽大模型。
大模型這場仗其實很殘酷，最終生存下來的應該不多，但現(xiàn)在跑在前面的，未必就能夠一直保持位置。
而在生成式AI上，OpenAI幾乎是難以逾越的高山，前有猛虎，后有追兵，只是目前商業(yè)模式還不夠清晰，變數較大。
04
云服務爆發(fā)價格戰(zhàn)
作為百度第二大核心業(yè)務，百度智能云第四季度營收高達84億，其中AI大模型為云業(yè)務帶來約6．6億元增量收入。生成式AI和基礎模型的收入占AI云收入的8％，預計今年AI帶來的增量收入將達到數十億元。
自發(fā)布以來，文心大模型的推理成本已降低至去年3月版本的1％。李彥宏認為，百度在訓練和推理方面擁有中國最具成本效益的AI基礎設施。
而文心大模型的日調用量已超過5000萬次，季度環(huán)比增長190％；去年12月，約有2．6萬家企業(yè)調用文心大模型，季度環(huán)比增長150％。
根據此前季報數據，百度智能云2023年Q1、Q2營收分別是42億、45億，Q3營收并未披露，而Q4營收則快速增長到84億。結合前文，AI應是Q4營收增長的因素之一。
圖源：百度智能云官網
然而快速增長的百度智能云仍要面對復雜的市場競爭。
一是體量仍不算大。根據國內各大云廠商2023年上半年營收分析，阿里云、移動云、天翼云都有400多億的營收規(guī)模，華為云、聯(lián)通云也超過200億，而百度云上半年僅為87億，仍未進入第一梯隊。
二是2024年云廠商已經掀起價格戰(zhàn)。阿里云平均降幅20％，而京東云積極迎戰(zhàn)，宣布價格還要“再低10％”。
三是各個競爭對手也開始上線自己的AI大模型，如阿里云的通義大模型已經覆蓋超過30款云產品；華為盤古大模型升級到3．0版本，覆蓋更多行業(yè)；騰訊混元大模型為20多個行業(yè)提供超過50個大模型解決方案。
價格戰(zhàn)引起了連鎖反應，同時也讓不確定性加劇。
在美股市場上，同期的海外云廠商也也非常強勁，如據微軟四季度財報，AI 推動微軟Azure和其他云服務增長了30％；同樣發(fā)力AI的谷歌，四季度谷歌云同比增長了25％。相比之下，百度智能云受益于AI的增長能力似乎還有差距。
05
起大早趕晚集的智能駕駛
百度的最后一個核心業(yè)務，是智能駕駛。
在財報中只提到，提供自動駕駛出行服務的蘿卜快跑，總服務量超500萬單，并于國內十來個城市落地，但仍是困在各個“示范區(qū)”內，并未真正開始商業(yè)運營。
其實，百度在投入智能駕駛業(yè)務8年后，今年面向消費市場推出了量產智能汽車：極越01。
極越品牌由百度和吉利合作開發(fā)，搭載了百度自家的智能駕駛方案。這種模式很容易讓人聯(lián)想到華為與賽力斯合作的問界，但不同的是，據懂車帝數據顯示，2024年1月這款車只售出218臺。
遙想2017年，加盟百度的陸奇喊出“ALL in AI”，阿波羅計劃整合超過50家伙伴，沒想到7年過去，整車伙伴僅有吉利推出極越，而智能駕駛方案也被華為后來居上。
圖源：極越官網
如今，中國汽車市場繼續(xù)內卷，搭載華為智能駕駛方案的車型不僅熱銷，智駕能力還覆蓋了全國，表現(xiàn)也是一流水平；小鵬智駕同樣得到不少好評，蔚來、理想、比亞迪等也在迎頭趕上。
而百度的阿波羅計劃起了個大早，趕了個晚集，不僅期待的無人駕駛窗口仍未來臨，如今L2～L3級別的市場也基本被后來居上的玩家占據。
所以，能夠寄予希望的便只有無人出租車業(yè)務蘿卜快跑，一旦法規(guī)等成熟后，可能會成為一個大的收入來源。
只是短期內來看，沒有見效的時間表。
06
總結：每條戰(zhàn)線局勢膠著
可以看到，百度正處于轉型的關鍵時期。
AI的大爆發(fā)猶如一把雙刃劍，既是一個公司發(fā)展的推手，也造就了更多的競爭者。
而其中最為緊迫的是，百度不得不一邊進行大量的投入去搶跑，一邊調整自身的業(yè)務，把海量的研發(fā)投入放在AI和人才引進之中。
去年百度的研發(fā)支出達到242億元，較2022年增長4％。據百度指出，這主要由于支持生成式AI研發(fā)投入的服務器的折舊開支及服務器費用。
百度將AI深度結合到自己的三大核心業(yè)務——在線廣告、云、智能駕駛中，這三大業(yè)務則分別代表現(xiàn)金流、第二增長曲線、以及未來。
在廣告業(yè)務中，如果還要牽扯精力去應對短視頻、直播以及電商，這對于當前的百度并不是好事。
特別是移動應用中，對手很強，前期的競爭并沒有拉開距離，甚至是沒有分出勝負。
比如被寄以厚望的文心一言APP，雖然用戶量突破了1億，但根據Similarweb數據，2023年11月到2024年1月，月活數據都在1300～1600萬徘徊，而ChatGPT的月活則是可怕地維持在16、17億，阿里巴巴通義千問的月活則從140萬漲到640萬。
AI原生應用是否能夠將應用數據拉上來，不確定性仍然較大。
圖源：文心一言公眾號
從月活數據就可以看出，2023年第四季度百度APP月活6．67億，相比同年第二季度的6．77億，還下降了1000萬。
百度智能云業(yè)務中，AI賦能能否讓百度在行業(yè)的位置大幅提升？一是AI究竟能夠賦能提升多少效率？二是國內云市場的價格戰(zhàn)打響。
接下來怎么走？大家都在看。
至于智能駕駛，百度仍在發(fā)力蘿卜快跑的L4級無人駕駛方案，這需要龐大的算力和優(yōu)秀的AI算法支撐。
目前業(yè)界呈現(xiàn)兩極分化的局面，一方面是挑戰(zhàn)L4的國內外多家智能駕駛公司或倒閉或退市，另一方面是華為、小鵬等方案，從L2向L3往上試探，其中華為還稱，不斷積累車主數據，每周迭代一次。
總之，都在跑，看誰先。
李彥宏曾談論文心一言追趕GPT：“也許很快，也許永遠也趕不上�！�
全球的AI行業(yè)仍在飛速發(fā)展，視頻生成AI大模型Sora亮相，Claude3號稱全面超越GPT－4、國內諸多智能駕駛企業(yè)沖擊量產L3，更有在智能家居、醫(yī)療、工業(yè)等領域的發(fā)展。
百度的轉型，困擾了李彥宏多年。
作為國內老牌的互聯(lián)網公司，每家都有自己的立身之本，這種核心業(yè)務的原生問題直接影響了公司的后續(xù)發(fā)展。
AI的未來，幾乎沒有人質疑，但誰來為大家展示未來，大眾未必那么在意，更在意的是，你能提供什么？誰會更尊重用戶？
原文標題 ： ？百度靠AI賺到錢了嗎？
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