麒麟信安依賴稅補(bǔ),大額理財下募資購置房產(chǎn),應(yīng)收賬款高企
文:權(quán)衡財經(jīng)研究員 王心怡
編:許輝
CPU芯片和計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)被譽(yù)為信息系統(tǒng)領(lǐng)域的“心”和“魂”,也是我國計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)被“卡脖子”的問題,嚴(yán)重影響我國信息安全、產(chǎn)業(yè)安全及裝備安全。這方面英特爾、ARM以及微軟一直占據(jù)了全球市場,他們的市場優(yōu)勢,在緊急狀態(tài)下,將成為我國一大隱患。
提供國產(chǎn)替代操作系統(tǒng)的湖南麒麟信安科技股份有限公司(簡稱:麒麟信安)擬沖科上市,保薦機(jī)構(gòu)為中泰證券。本次擬向社會公眾公開發(fā)行股票不超過1,321.1181萬股,占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%,本次募集資金6.6億元用于麒麟信安操作系統(tǒng)產(chǎn)品升級及生態(tài)建設(shè)項(xiàng)目、一云多芯云計(jì)算產(chǎn)品升級項(xiàng)目、新一代安全存儲系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目、先進(jìn)技術(shù)研究院建設(shè)項(xiàng)目和區(qū)域營銷及技服體系建設(shè)項(xiàng)目。
2018年-2020年,公司的資產(chǎn)總額分別為9361.41萬元、2億元和4.106億元,截至2021年6月末,公司的資產(chǎn)總額為4.58億元。本次募資金額高于公司最近一期末總資產(chǎn)規(guī)模4.58億元以及2020年度的營業(yè)收入2.312億元,本次募集資金是資產(chǎn)總額的1.44倍,是2020年?duì)I收的2.85倍。報告期內(nèi),公司扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為1.42%、37.32%、49.78%和-4.83%。
麒麟信安兄弟控股近半股權(quán),融資存在回購壓力;規(guī)模小,稅補(bǔ)金額大,操作系統(tǒng)收入出現(xiàn)瓶頸;客戶集中,應(yīng)收賬款高企,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)低于同行均值;重銷售輕研發(fā);募資大額用于購置房產(chǎn),大額理財卻募資鋪底流動資金。
兄弟控股近半股權(quán),融資存在回購壓力
2015年3月25日,楊濤和楊慶共同出資設(shè)立麒麟有限,注冊資本為2,000萬元,以貨幣認(rèn)繳出資。2020年11月,麒麟有限整體變更為股份有限公司。截至招股說明書簽署之日,楊濤直接持有公司31.54%股份,通過長沙揚(yáng)睿間接控制公司12.11%股份,通過長沙揚(yáng)麒間接控制公司4.54%股份,合計(jì)控制公司48.19%股份,為公司的控股股東及實(shí)際控制人。
除楊濤外,其他持有公司5%以上股份的股東為長沙揚(yáng)睿、長沙捷清、湖南高新創(chuàng)投、劉文清和任啟,其中,湖南高新創(chuàng)投系國有股東。2020年3月10日,湖南高新創(chuàng)投以4,000萬元價格認(rèn)購新增注冊資本303.7206萬元,長沙元睿以1,000萬元的價格認(rèn)購新增注冊資本75.9301萬元;本次增資價格為13.17元/注冊資本。
2017年9月28日,麒麟有限、楊濤等原股東與北京華軟、天創(chuàng)盈鑫、天創(chuàng)鼎鑫、北京昭德簽訂《增資協(xié)議》,約定北京華軟、天創(chuàng)盈鑫、天創(chuàng)鼎鑫、北京昭德以2,600萬元價格分兩期認(rèn)購麒麟有限新增注冊資本433.3332萬元,每期以1,300萬元價格認(rèn)購216.6666萬元新增注冊資本。本次增資價格為6元/注冊資本。
2017年10月30日,麒麟有限注冊資本增加至3,216.6666萬元,分別由北京華軟增資83.3333萬元;天創(chuàng)盈鑫增資70.8333萬元;天創(chuàng)鼎鑫增資12.5萬元;北京昭德增資50萬元。2019年8月15日,麒麟有限、楊濤等股東與北京華軟、天創(chuàng)盈鑫、天創(chuàng)鼎鑫、北京昭德簽訂《增資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》,因未達(dá)到第二期增資條件,北京華軟、天創(chuàng)盈鑫、天創(chuàng)鼎鑫、北京昭德不再支付《增資協(xié)議》中約定的第二期增資款。
2020年9月18日,沃克森(北京)國際資產(chǎn)評估有限公司進(jìn)行評估,截至評估基準(zhǔn)日2020年7月31日,麒麟有限凈資產(chǎn)賬面價值為17,634.62萬元,評估值為21,805.39萬元,增值率為23.65%。2021年6月,公司對股改基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)進(jìn)行了調(diào)整,涉及公司因?qū)條款承擔(dān)回購義務(wù)而確認(rèn)金融負(fù)債及利息、股份支付費(fèi)用調(diào)整和預(yù)提質(zhì)保期售后服務(wù)費(fèi),調(diào)整后麒麟有限股改基準(zhǔn)日2020年7月31日的凈資產(chǎn)評估值為13,166.89萬元,評估增值額為4,170.76萬元,增值率為46.36%。凈資產(chǎn)由1.76億元下降至8996.14萬元,減少了51.01%。
報告期內(nèi),麒麟信安的流動負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)和其他應(yīng)付款構(gòu)成。報告期內(nèi),公司其他應(yīng)付款占流動負(fù)債的比例較高,分別為25.37%、23.38%、43.95%和10.17%,主要系公司于2017年度、2020年度分別獲得外部投資者增資額1,300萬元和7,200萬元,根據(jù)當(dāng)時與投資者簽訂的相關(guān)協(xié)議,公司負(fù)有回購義務(wù),因此在報告期內(nèi)確認(rèn)相應(yīng)的應(yīng)付股權(quán)回購義務(wù)及利息。

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