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隨著車(chē)市劇烈洗牌，威馬、哪吒、極越、高合等新勢(shì)力車(chē)企已奄奄一息或倒下，新勢(shì)力陣營(yíng)的馬太效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。今年以來(lái)，雖然各家車(chē)企之間的排名也會(huì)波動(dòng)，但是頭部新勢(shì)力的局面已趨于穩(wěn)定，新晉者很難再有逆襲的機(jī)會(huì)。零跑、理想、小鵬將會(huì)是今年冠軍的主要競(jìng)爭(zhēng)者，隨著小米汽車(chē)將隨著二期工廠產(chǎn)能的釋放，也成為今明年的冠軍爭(zhēng)奪者。

本文出品|禾顏閱車(chē)工作室

撰文|張大川

編輯|禾   子

在2025年車(chē)市上半場(chǎng)，幾家歡喜幾家愁？

近日，各家新勢(shì)力車(chē)企都迫不及待地曬出了自己2025年上半年的銷(xiāo)量成績(jī)：有的車(chē)企風(fēng)頭正盛，風(fēng)光無(wú)限；有的車(chē)企則是苦苦追趕，希望通過(guò)新車(chē)型重新躋身主流。毫無(wú)疑問(wèn)，也會(huì)有一部分表現(xiàn)不佳的車(chē)企而被消費(fèi)者所拋棄。

誰(shuí)最春風(fēng)得意

今年上半年，零跑、小米和小鵬無(wú)疑是比較風(fēng)光的三家新勢(shì)力車(chē)企。

其中，零跑以連續(xù)數(shù)月月銷(xiāo)量突破4萬(wàn)、累計(jì)22.17萬(wàn)輛的交付量，超過(guò)了理想汽車(chē)，在新勢(shì)力陣營(yíng)折桂。作為銷(xiāo)量支柱，零跑C11已經(jīng)在國(guó)內(nèi)新能源中型SUV細(xì)分市場(chǎng)中處于前三的位置。‌‌隨著零跑B01開(kāi)啟預(yù)售，零跑下半年將切入小鵬的銷(xiāo)量王牌 MONA M03 所在的市場(chǎng)份額，為自己爭(zhēng)奪全年新勢(shì)力銷(xiāo)量冠軍打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。不過(guò)，對(duì)于零跑來(lái)說(shuō)，其明年或?qū)⑼瞥?30 萬(wàn)級(jí)別的 D 系列產(chǎn)品。對(duì)于主打經(jīng)濟(jì)性車(chē)型的零跑來(lái)說(shuō)，這會(huì)是一個(gè)不小的考驗(yàn)。

△C11已經(jīng)成為零跑汽車(chē)的銷(xiāo)量支柱

小鵬以19.72萬(wàn)輛的成績(jī)，雖然落后理想汽車(chē)位居新勢(shì)力品牌第三位，但是其半年的銷(xiāo)量已經(jīng)超越了2024年全年的交付量，上升勢(shì)頭非常迅猛。其中，小鵬MONA M03 在2025年上半年的累計(jì)銷(xiāo)量為‌7.9萬(wàn)輛‌，位居同期A級(jí)純電轎車(chē)銷(xiāo)量榜首。不過(guò)，隨著東風(fēng)日產(chǎn)N7、零跑B01的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手持續(xù)入場(chǎng)， MONA M03將面臨著新的大考。

△MONA M03是小鵬汽車(chē)上半年銷(xiāo)量上漲的關(guān)鍵車(chē)型

至于小米汽車(chē)，無(wú)疑是上半年國(guó)內(nèi)風(fēng)頭最盛的車(chē)企。小米SU7的持續(xù)熱銷(xiāo)，結(jié)合不短的提車(chē)周期以及較高的二手車(chē)保值率，讓小米汽車(chē)進(jìn)入了一個(gè)良性循環(huán)；剛剛上市的小米YU7更是刷線(xiàn)了國(guó)內(nèi)車(chē)型大定紀(jì)錄。對(duì)于小米汽車(chē)來(lái)說(shuō)，如何高質(zhì)量地實(shí)現(xiàn)交付成為了頭等大事。如果進(jìn)展順利，小米汽車(chē)登頂國(guó)內(nèi)新勢(shì)力銷(xiāo)量冠軍只是時(shí)間問(wèn)題。

△小米YU7刷新了國(guó)內(nèi)車(chē)市大定的新紀(jì)錄

誰(shuí)遇到挑戰(zhàn)

上半年，鴻蒙智行整體銷(xiāo)量為20.41萬(wàn)輛，和其年初制定的全年銷(xiāo)量突破百萬(wàn)的目標(biāo)相比相去甚遠(yuǎn)。其中，問(wèn)界以146325輛貢獻(xiàn)了鴻蒙智行超過(guò)七成的銷(xiāo)量。而其他四界中，和上汽合作的尚界還沒(méi)有開(kāi)始銷(xiāo)售；和北汽以及江淮合作的享界和尊界，由于定位較高，難以快速走量。而和奇瑞合作的智界，上半年銷(xiāo)量為46600輛，雖然同比增長(zhǎng)高達(dá)257%，但是和同級(jí)別的小米相比，智界表現(xiàn)還是遜色不少。近日有消息傳，享界、智界和尚界將自建銷(xiāo)售渠道。這能否激發(fā)終端銷(xiāo)量，令人拭目以待。

△鴻蒙智行要達(dá)成今年百萬(wàn)的銷(xiāo)量目標(biāo)難度不小

理想汽車(chē)雖然上半年以20.39萬(wàn)輛高居新勢(shì)力汽車(chē)排行榜第二，但是7.82%的同比增速預(yù)示著其面臨的挑戰(zhàn)并不小。在剛剛過(guò)去的6月份，理想汽車(chē)只交付了3.63萬(wàn)輛，同比下降24.06%。此前，理想汽車(chē)一度將第二季度的交付指引從12.3萬(wàn)至12.8萬(wàn)輛減少至10. 8萬(wàn)輛。下半年，以i8、i7為代表的純電動(dòng)車(chē)型成為理想汽車(chē)提升銷(xiāo)量的重要棋子，但當(dāng)下純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)難以再?gòu)?fù)制之前的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，理想汽車(chē)手上還有最后一個(gè)大殺招：如果純電動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量不增長(zhǎng)，那么理想將順勢(shì)推出定位更低的L5。通過(guò)進(jìn)入20萬(wàn)元的增程市場(chǎng)，理想還能拉動(dòng)一波銷(xiāo)售的增長(zhǎng)。不過(guò)，L5一旦上市，會(huì)分流一部分L6甚至L7的銷(xiāo)量，拉低理想汽車(chē)的單車(chē)毛利率。因此，在最合適的時(shí)機(jī)推出L5需要理想汽車(chē)綜合考慮各方面因素。

△理想寄望即將上市的純電SUV i8能實(shí)現(xiàn)熱銷(xiāo)

作為吉利旗下的高端電動(dòng)車(chē)品牌，極氪最近半年表現(xiàn)實(shí)在難言及格。上半年，極氪汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量?jī)H為9.07萬(wàn)輛，同比僅增長(zhǎng)3.27%。值得關(guān)注的是，今年以來(lái)，極氪單月銷(xiāo)量都未能超過(guò)2萬(wàn)輛，出現(xiàn)了掉隊(duì)的跡象。包括小米汽車(chē)在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的快速增長(zhǎng)，分流了不少原本可能屬于極氪的客戶(hù)。在完成了和領(lǐng)克合并、美股私有化回歸吉利汽車(chē)之后，極氪和整個(gè)吉利汽車(chē)的協(xié)同效應(yīng)將大幅增加，研發(fā)時(shí)間有望大幅縮短的同時(shí)，成本也能夠降低不少。接下來(lái)，極氪能否在新勢(shì)力陣營(yíng)中站穩(wěn)腳跟，要看極氪9X等車(chē)型的銷(xiāo)量情況。

△極氪進(jìn)入調(diào)整階段

2025年上半年對(duì)于蔚來(lái)汽車(chē)來(lái)說(shuō)，雖然整體交付增長(zhǎng)了30.6%達(dá)到11.42萬(wàn)臺(tái)，但是各方對(duì)蔚來(lái)汽車(chē)短期的擔(dān)心依然沒(méi)有得到完全的消除。以剛剛過(guò)去的6月份為例，樂(lè)道交付了6400臺(tái)，螢火蟲(chóng)交付了3932臺(tái)，這個(gè)成績(jī)只能說(shuō)是中規(guī)中矩。性?xún)r(jià)比更高的L60銷(xiāo)量未能破萬(wàn)，不僅無(wú)法對(duì)Model Y構(gòu)成威脅，也受到了小米YU7的分流。接下來(lái)，樂(lè)道L90的定價(jià)更是一個(gè)不小的難題：定價(jià)高了，銷(xiāo)量可能遇冷；定價(jià)低了，不僅會(huì)擠壓L60的空間，也有可能對(duì)蔚來(lái)品牌產(chǎn)生影響。多生孩子好打架這樣的戰(zhàn)略，只適合于市場(chǎng)快速成長(zhǎng)的大背景下，而如今純電市場(chǎng)不在高速增長(zhǎng)的情況下，掌門(mén)人李斌面臨挑戰(zhàn)。

△蔚來(lái)四季度能否盈利，樂(lè)道將會(huì)起到關(guān)鍵作用

新勢(shì)力尚需努力

對(duì)于國(guó)內(nèi)新勢(shì)力車(chē)企來(lái)說(shuō)，其實(shí)沒(méi)有任何一家當(dāng)下能夠喘口氣。

體量需要快速擴(kuò)大。包括小米在內(nèi)的國(guó)內(nèi)幾乎所有新勢(shì)力車(chē)企，目前都需要正視自己體量還不夠大的情況。和比亞迪、吉利這些國(guó)內(nèi)自主品牌頭部車(chē)企來(lái)說(shuō)，新勢(shì)力成立時(shí)間還是相對(duì)比較短，還需要更多的時(shí)間來(lái)不斷完善自己的體系能力。

汽車(chē)行業(yè)是向規(guī)模要利潤(rùn)，沒(méi)有足夠的規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)盈利的時(shí)間點(diǎn)將被迫延后。因此像嵐圖、阿維塔等這些銷(xiāo)量還未能躋身主流的新勢(shì)力品牌，雖然可以依靠其背后的車(chē)企集團(tuán)暫時(shí)沒(méi)有生存危機(jī)，但是如果不奮發(fā)圖強(qiáng)，未來(lái)將何去何從？

△國(guó)內(nèi)新勢(shì)力車(chē)企普遍體量不大

如何維持可持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)所有車(chē)企而言都是難題。例如，一度風(fēng)光無(wú)限的理想汽車(chē)，今年不僅讓出了新勢(shì)力冠軍寶座，而且增速也開(kāi)始明顯放緩。下半年想要靠幾款電動(dòng)車(chē)來(lái)拉抬銷(xiāo)量，難度也不小。至于零跑汽車(chē)，在完成了入門(mén)級(jí)車(chē)型和細(xì)分市場(chǎng)的覆蓋之后，品牌向上的難度更不小。之前哪吒汽車(chē)，在成為國(guó)內(nèi)新勢(shì)力冠軍之后也嘗試過(guò)品牌向上，但最終功虧一簣。如何找到能夠持續(xù)推出爆款車(chē)型的鑰匙，各家車(chē)企都還在摸索中。

△哪吒汽車(chē)在品牌向上的過(guò)程中失敗是新勢(shì)力需要汲取的教訓(xùn)

對(duì)于積累并不深厚的新勢(shì)力車(chē)企來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)容錯(cuò)率可能會(huì)非常低。之前，理想MEGA上市之后銷(xiāo)量不及預(yù)期，理想因此調(diào)整純電動(dòng)車(chē)策略。目前，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)上的產(chǎn)品同質(zhì)化率非常高，在卷完了技術(shù)和價(jià)格之后，下一步要去卷什么，其實(shí)誰(shuí)也不知道。押寶哪個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，推出什么樣的產(chǎn)品，新勢(shì)力車(chē)企投下的布下的每一顆棋子都不能走錯(cuò)。

△積累并不深厚的新勢(shì)力車(chē)企很難經(jīng)得起一款車(chē)型失敗的沖擊

點(diǎn)評(píng)

在車(chē)市顛簸中，新勢(shì)力車(chē)企都還不能說(shuō)自己站穩(wěn)了腳跟，還要不斷提升銷(xiāo)量，以及進(jìn)一步夯實(shí)自己的體系能力。目前，大家都是處在登山過(guò)程中的半山腰，要想實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)車(chē)企的彎道超車(chē)，還有很長(zhǎng)一段路要走。

（本文系《禾顏閱車(chē)》原創(chuàng)，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載）

       原文標(biāo)題 : 2025賽程過(guò)半，新勢(shì)力車(chē)企過(guò)得怎么樣？